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Pourquoi l’or supplante Bitcoin en période de crise ?
Les investisseurs ont toujours cherché des valeurs refuges en période de turbulence économique. Si Bitcoin se présente souvent comme une alternative numérique à l’or, les récents mouvements de marché montrent une préférence marquée pour le métal jaune. Alors que l’or bat des records historiques, Bitcoin peine à convaincre en raison de sa volatilité persistante. Pourquoi l’or conserve-t-il son statut d’actif refuge alors que Bitcoin peine à s’imposer ?
L'or bat des records tandis que Bitcoin stagne
Depuis le début de l’année, l’or a vu son prix bondir de 9 %, atteignant 2 882 dollars l’once, un nouveau sommet historique. Cette montée en flèche s’explique par un contexte économique incertain où les investisseurs privilégient des actifs stables face aux tensions géopolitiques et aux incertitudes monétaires.
À l’inverse, Bitcoin, souvent présenté comme de l’or numérique, affiche une hausse bien plus modeste de 3 % et reste encore 10 % en dessous de son sommet annuel. Bien que le Bitcoin ait gagné en légitimité, il souffre encore d’une perception de volatilité qui pousse de nombreux investisseurs à privilégier l’or en cas de crise.
Un duel entre stabilité et volatilité
L'or est un actif refuge éprouvé, accumulé par les banques centrales et utilisé comme protection contre l’inflation depuis des siècles. Son attractivité repose sur une demande institutionnelle stable et une offre limitée, garantissant une certaine prévisibilité à long terme.
En revanche, Bitcoin est encore considéré comme un actif hautement spéculatif. Sa volatilité, bien qu’en baisse par rapport aux premières années, reste un frein pour les investisseurs traditionnels. Contrairement à l’or, Bitcoin ne bénéficie pas d’un consensus universel sur son rôle en période de crise. Sa corrélation avec les marchés actions, notamment lors des krachs financiers, montre qu’il n’est pas encore perçu comme une alternative totalement fiable.
Cependant, l’arrivée des ETF Bitcoin pourrait stabiliser son marché et attirer davantage d’investisseurs institutionnels. Si cette tendance se confirme, Bitcoin pourrait progressivement renforcer son rôle d’actif refuge à long terme.
Le futur de Bitcoin en tant qu’actif refuge
Un point clé distingue les deux actifs : les banques centrales accumulent massivement de l’or, ce qui renforce sa position comme valeur refuge principale. Parallèlement, certains investisseurs privés fortunés misent sur Bitcoin comme alternative numérique. D’après Tiger21, un groupe d’investisseurs ultra-riches, plusieurs milliards de dollars ont récemment été placés en Bitcoin plutôt qu’en or.
Bitcoin pourrait-il un jour rivaliser avec l’or ? Plusieurs éléments joueront un rôle clé :
L’adoption institutionnelle : Si les grandes banques et les États commencent à accumuler du Bitcoin, son statut d’actif refuge pourrait se renforcer.
La réglementation : Des règles plus claires pourraient rassurer les investisseurs et réduire la volatilité du marché.
La perception du public : Bitcoin doit encore prouver sa résilience face aux crises économiques et aux changements de politiques monétaires.
Or et Bitcoin : un avenir complémentaire ?
Plutôt que de s’opposer, l’or et Bitcoin pourraient finir par coexister. L’or conservera probablement son rôle de refuge pour les institutions et les banques centrales, tandis que Bitcoin pourrait devenir une alternative numérique prisée par les investisseurs privés.
À court terme, l’or reste le choix privilégié en période de crise. Mais à mesure que Bitcoin gagne en adoption et en stabilité, il pourrait bien devenir, à son tour, un actif refuge de premier ordre.
Plus de 11 millions de cryptos en circulation !
Le marché des cryptomonnaies connaît une expansion sans précédent. Selon CoinMarketCap, le nombre total de tokens en circulation dépasse désormais 11 millions. Une croissance exponentielle qui soulève une question essentielle : le marché crypto est-il en train de se saturer ? L’essor fulgurant des nouveaux tokens, notamment les memecoins, redistribue les cartes et pourrait fragiliser l’ensemble de l’écosystème.
Un marché inondé par les nouveaux tokens
En seulement quelques années, le paysage des cryptomonnaies a radicalement changé. Alors qu’en 2018, on recensait moins de 3 000 altcoins, on en dénombre aujourd’hui plus de 36 millions, selon l’analyste Ali Martinez. Cette explosion est principalement due à l’essor des memecoins, ces tokens à forte viralité souvent inspirés de tendances internet, et à la facilité avec laquelle de nouveaux actifs numériques peuvent être créés, notamment sur des blockchains comme Solana.
Mais cette multiplication pose un problème de taille : trop de cryptos tuent la crypto. Chaque nouveau token lancé capte une partie de l’attention des investisseurs, rendant plus difficile l’émergence de projets solides et légitimes. Le marché devient ultra-fragmenté, ce qui complique l’identification des projets réellement innovants.
Un frein à la performance des altcoins
Historiquement, le marché crypto fonctionne par cycles, avec des périodes où les altcoins (cryptos alternatives au Bitcoin) connaissent un véritable envol, appelée altseason. Toutefois, plusieurs analystes estiment que cette dynamique pourrait être freinée par la prolifération incontrôlée des tokens.
Ali Martinez explique que la multiplication des cryptos entraîne une dilution des capitaux investis, empêchant ainsi une hausse généralisée des altcoins. Au lieu d’un afflux massif de fonds vers quelques actifs solides, les investisseurs se retrouvent face à un choix pléthorique, qui réduit l’effet de concentration qui boostait autrefois certaines cryptos.
Ce phénomène inquiète également les plateformes d’échange, qui peinent à gérer l’afflux constant de nouveaux actifs. Brian Armstrong, PDG de Coinbase, a récemment déclaré que l’évaluation des tokens était devenue ingérable : « Nous devons repenser notre processus de listing, car un million de nouveaux tokens sont créés chaque semaine. »
Vers une vague de consolidation en 2025 ?
Si le marché crypto ressemble aujourd’hui à une véritable jungle numérique, certains experts estiment que cette prolifération de tokens ne pourra pas durer. Dan Novaes, cofondateur de la plateforme EARN’M, prévoit que 2025 marquera une période de consolidation.
Cette phase pourrait voir disparaître les projets les plus faibles, tandis que d’autres fusionneront afin de rendre leurs écosystèmes plus solides et attractifs pour les investisseurs. Ce phénomène rappelle celui du marché des applications mobiles après la vague de 2008-2010, où une explosion initiale d’apps a laissé place à une rationalisation du marché.
Dans ce contexte, les investisseurs doivent redoubler de vigilance pour identifier les projets à fort potentiel et éviter les cryptos purement spéculatives.
L’explosion du nombre de cryptos est-elle un signe de dynamisme ou une menace pour le marché ? Une chose est sûre : avec plus de 11 millions de tokens en circulation, l’industrie crypto entre dans une nouvelle phase, où la sélection naturelle pourrait devenir la clé de la pérennité.
Récap de la semaine : Les gros titres qui ont fait sensation ! 🔥
Comme tous les lundis, voici ta sélection de l'actualité crypto de la semaine écoulée qu'il ne fallait surtout pas manquer !
Toutefois, si tu es du genre à vouloir te tenir à jour tous les jours, on a exactement ce qu'il te faut. On a mis en place une Daily sur notre Substack. En cinq minutes chrono, tu seras au parfum de tout ce qui se passe dans l'univers crypto ! 😎
Solana en route pour un ETF révolutionnaire après Bitcoin et Ethereum !
La SEC a enclenché le processus d’examen pour un ETF Solana et marque un tournant stratégique après des années de réticence. Cette décision renforce la légitimité institutionnelle de Solana et pourrait influencer la classification juridique des altcoins, tout en ouvrant la porte à une adoption plus large sur les marchés financiers. Lire l'article complet
MicroStrategy devient « Strategy » et renforce son pari sur le Bitcoin !
MicroStrategy change de nom pour « Strategy » afin d’affirmer son engagement total envers Bitcoin, accompagné d’un achat massif de 20,5 milliards de dollars en BTC au dernier trimestre. L’entreprise se positionne plus que jamais comme un acteur institutionnel clé de l’adoption du Bitcoin. Lire l'article complet
Le développeur de Tornado Cash libéré sous conditions
Alexey Pertsev, développeur du protocole Tornado Cash, a été libéré sous surveillance électronique après 18 mois de détention aux Pays-Bas. Bien que condamné pour blanchiment d’argent, il conteste la responsabilité des développeurs dans l’utilisation de leur code. Lire l'article complet
Bitcoin : Les volumes du CME atteignent un record historique en janvier
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) a enregistré une hausse spectaculaire de 125 % des volumes d’options sur Bitcoin en janvier, atteignant près de 220 milliards de dollars d’échanges. Cette explosion confirme l’intérêt croissant des institutions pour Bitcoin, qui s’impose comme un actif incontournable sur les marchés dérivés. Lire l'article complet
Les mineurs de Bitcoin sonnent l’alarme : Une crise majeure se profile
La difficulté du minage de Bitcoin a chuté pour la première fois en quatre mois. Entre fermetures de sites, modernisations forcées et stratégies de survie, les mineurs doivent s’adapter pour éviter une crise profonde. Lire l'article complet
Le Canada durcit sa position sur la crypto : Voici ce qui change
Le régulateur financier canadien (CIRO) a exclu les fonds crypto de l’éligibilité à la marge réduite, augmentant ainsi le coût du levier pour les investisseurs. Cette décision pourrait freiner l’industrie, alors que le pays subit déjà une fuite des capitaux vers les États-Unis et leurs nouveaux ETF Bitcoin. Lire l'article complet
Bitcoin : BlackRock augmente sa participation dans (Micro)Strategy
BlackRock a renforcé sa participation dans Strategy (anciennement MicroStrategy) à hauteur de 5 %, confirmant son intérêt croissant pour le Bitcoin. Malgré une perte nette de 670 millions de dollars au dernier trimestre, Strategy poursuit son ambition d’accumuler toujours plus de BTC, soutenu par des investissements institutionnels stratégiques. Lire l'article complet
Ethereum : 52 % des validateurs approuvent une hausse du gas limit !
Les validateurs d’Ethereum ont voté pour une augmentation du gas limit dans le but d’améliorer la capacité du réseau et de réduire les frais de transaction. Si cette évolution pourrait fluidifier les échanges, certains experts alertent sur les risques de surcharge et d’instabilité du réseau. Lire l'article complet
Le « Czar de la crypto », David Sacks annonce la fin des restrictions aux États-Unis
David Sacks, en charge de la politique crypto sous l’administration Trump, a annoncé la fin des restrictions pesant sur l’industrie aux États-Unis. Il prévoit un cadre réglementaire plus clair, la fin des poursuites excessives et un dialogue renforcé entre entreprises crypto et autorités fédérales. Lire l'article complet
C'est la fin de notre rendez-vous hebdo ! 😄
Un grand merci pour ta lecture. On se retrouve lundi prochain pour encore plus d'infos croustillantes sur le monde des cryptos !